时间: 2024-04-29 14:55:20 | 作者: 云母加热器
作为全球领先的汽车铝合金铸件研发制造企业之一,公司奉行全球化布局发展的策略,通过多年的自主布局和外延并购,目前已形成了国内覆盖珠三角、长三角、环渤海、西南地区等主要经济区,国外覆盖法国、匈牙利、墨西哥、塞尔维亚等多个国家的全球化生产布局。随着新能源汽车市场的持续不断的发展,新能源汽车为公司铝铸件产品营销售卖提供了更广阔的应用场景和空间。
报告期内,公司实现营业收入510,148.65万元,较上年减少2.45%,其中,高压铸造产品收入197,320.74万元;低压铸造产品收入17,675.15万元;重力铸造产品收入262,866.59万元。公司2023年实现净利润5,043.27万元,较上年同比减少78.77%;如扣除收购百炼集团的影响,公司2023年实现净利润4,742.13万元,同比减少73.14%。
公司2023年整体收入与利润变动主要受以下综合因素影响:(1)国内汽车产业及全球车厂竞争加剧,新能源汽车厂商竞争格局持续演变,叠加上半年部分客户车型更新换代等原因影响,公司对部分新能源汽车客户产品收入未达预期,同时为该部分客户新增产能设备慢慢的开始折旧,对公司纯收入能力造成影响;(2)百炼集团部分工厂由于产品交付延迟,造成质量成本、人工薪酬及能源成本支出增加;(3)公司部分工厂递延所得税资产发生转回,导致所得税费用同比有所增加。
随着一体化结构件新项目产品在2024年逐步大规模量产,公司新能源汽车产品在2024年第一季度开始迎来全新的销售周期,公司新能源汽车产品营销售卖将保持良好的增长率。此外,公司墨西哥圣米格尔工厂(一期)已完成部分重力铸造和高压铸造产线布局,当前高压铸造产品开始小批量交付。2024年,公司将继续拓展全球客户,丰富产品结构,提升产能利用率,保证客户产品的交付,积极地推进墨西哥等地新工厂持续建设及产能释放工作,进而提升公司长期盈利能力。
报告期内,公司围绕坚持为高端客户提供高端产品的战略,以市场为导向,以技术创新为基础,以规范管理为保障,致力于提升公司综合竞争力,主要开展以下工作:
报告期内,汽车整车厂商间竞争格局持续演变,市场环境充满挑战,但公司通过前瞻布局,努力在供应链高端和高的附加价值环节巩固先发优势。
报告期内,公司大型一体化车身件量产良品率进一步突破,稳定在95%及以上,突显公司的技术优势。凭借公司在成本管控、先进成熟工艺和技术领域深厚的经验积累,报告期内公司拿到客户定点项目的订单总金额获得新突破,部分重点项目如下:在大型一体化车身件领域,公司获得多家汽车客户共十一个大型一体化结构件定点,包括后地板、前舱、上车身侧围项目,采用压铸吨位为4500T-9000T压铸机生产,均在2024年第三或第四季度逐步开始量产,其中一款超大尺寸后地板为国外知名汽车客户的整车验证(测试)产品;在电池盒产品领域,公司获得汽车领域的三个电池盒项目定点,其中两个产品的计算机显示终端为德国知名汽车整车厂;在电机壳领域,公司获得了某客户包括电机壳在内的多个电机及电控产品定点;在卡钳领域,百炼集团成为采埃孚(ZF)两款铝制刹车卡钳的全世界内主要供应商,项目全生命周期总销售金额预计约为1.42亿欧元,终端应用车型为宝马汽车(BMW)全球新一代纯电平台。
近期,公司还获得两家汽车客户共两个一体化后地板定点和某新开发客户两个车身结构件定点。
上述新项目将逐步提升公司在大型一体化车身件、电池盒、电机壳和卡钳产品领域的技术能力和产品实力,使公司在该产品领域保持领头羊。公司一体化结构件屡获定点,彰显公司在一体化铝压铸领域大规模量产交付经验深获客户信任,当前尚有多家客户与公司洽谈一体化压铸合作,为公司业绩稳定和未来发展夯实基础。
在研发方面,公司以开发高精尖产品为落脚点,致力于高端模具制造与压铸工艺的创新,着力缩短产品研究开发周期,快速响应不一样的客户需求。报告期内,文灿研究院与赛力斯601127)汽车共同进行9000T超大型一体化车身后地板的设计与优化,并由文灿研究院独立自主完成了生产该后地板的压铸模具设计与制造。目前该一体化后地板已在重庆基地量产,良率达到95%以上,经量产数据验证,文灿研究院设计与制造的9000T模具除了结构更大型、更精密、更复杂外,在高真空技术、模温控制技术、压铸工艺技术方面已然达到国际先进水平。
在战略客户合作方面,报告期内,公司与上海蔚来汽车有限公司签署《战略合作框架协议》,双方在供应链近地化、低碳化、数字透明化以及全球化四大维度进行深度合作。通过开放合作、深度融合,与客户共体时艰,确保供应链稳定,为公司带来了新的机会。
在战略供应商合作方面,报告期内,公司与战略供应商力劲科技集团有限公司子公司签订《设备采购框架协议》,进一步深化公司与供应商在大吨位压铸机定制方面的战略合作关系,锁定其特定型号压铸机的供应,保障公司大铸件产能,以满足新能源汽车客订单需求。
报告期内,公司对百炼集团进行深度的组织架构调整,消除组织冗余,使管理架构和决策流程更加扁平化,提升管理效率;进一步提拔年轻人和中层管理人员担任更重要的岗位,建立有效的上升渠道。同时公司加强双方团队的交流与学习,多次安排百炼集团副总监、工厂总经理、工厂运营经理、采购经理、质量经理等核心团队来中国各工厂参观与学习,了解中国新能源汽车、高压铸造的产业发展趋势,共同讨论如何更好地改进工厂的运营和管理,如何提升效率和降低成本,使双方团队有效融合,共同进步。依靠良好客户基础以及通过公司国内人才输送,公司墨西哥圣米格尔工厂(一期)已完成重力和高压铸造产品线的布局并投入运营,高压铸造产品目前开始小批量交付。此外,公司计划今年择机在百炼集团匈牙利工厂导入超大型一体化高压铸造产线,进一步提升公司在欧洲的高压铸造服务能力。
报告期内,公司稳步推进重庆、安徽六安、广东佛山(二厂)、墨西哥圣米格尔工厂的规划与建设,各工厂以先进的产线与智能化管理系统为基础,将为客户提供最先进的智能制造解决方案。短期来看,上述工厂投资筹建将为公司带来一定的经营压力,但就近配套客户,提高成本竞争力和保供能力,为公司后续业务增长打开空间,增强公司成长韧性。公司已经结合市场前景等情况对建设项目实施进行了充分论证,并且工厂部分项目产品已经获得下游客户定点。
报告期内,根据公司的发展战略和客户的真实需求,积极推进向特定对象发行股票项目的申报工作,于2023年7月获得中国证券监督管理委员会同意注册批复。公司将择机启动本次向特定对象发行股票项目的发行事项,本次再融资既能解决项目建设的资金缺口,同时丰富公司的产品结构,有助于公司提升整体效益。
根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所处行业属于汽车制造业(C36)下的汽车零部件及配件制造业。
根据中国汽车工业协会统计,2023年,中国汽车产销分别为3,016.1万辆和3,009.4万辆,同比分别增长11.6%和12%。其中,乘用车产销2,612.4万辆和2,606.3万辆,同比分别增长9.6%和10.6%。根据GobaData数据统计,2023年全球轻型车销量约9,008万辆,同比增长约11.1%。根据MarkLines数据显示,2023年全球主要国家(覆盖全球总销量约80%)的新能源汽车销量为1,196万辆,同比增长28.3%。根据中国汽车工业协会统计显示,2023年我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆,同比分别增长35.8%和37.9%,市占率进一步提升至31.6%,预计2024年新能源汽车在我国的市占率将突破50%。
(1)2023年11月17日,《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》发布,为高阶智能驾驶落地扫清了法律障碍,有利于推动智能网联汽车量产车型产品上路同行和推广应用,进而提升产品技术水平,加速自动驾驶产业化进程,提升新能源汽车的市场需求;
(2)2024年3月13日,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,提出到2027年报废汽车回收量较2023年增加约一倍,二手车交易量较2023年增长45%。本轮政策有望通过促进老旧车报废,加速置换需求向上。
新能源汽车对轻量化需求非常迫切,纯电动汽车整车重量每降低10kg,续航里程可增加2.5km,在新能源汽车性能提升需求的推动下,汽车零部件轻量化市场需求巨大。国际铝业协会统计2019年燃油与新能源汽车单车用铝分别为128/143KG,预计2025年达179/226KG。
中国新能源汽车供应链的溢出、优秀产品的涌现、产业格局的剧变将孕育出一批全球性的领军企业。(1)新能源汽车产业链是中国优势供应链的典范,其根基是中国齐整的供应链网络和坚实的汽车内需市场,凭借明确的比较优势与持续增强的核心竞争力,未来中国新能源汽车产业链上各环节的头部企业有望广泛切入至全球车企在中国市场、乃至全球市场的供应系统,同时这些头部企业也正在积极“走出去”,参与全球区域供应链的构建,未来有机会成长为全球性的领军企业。(2)伴随规模效应、集群效应的持续积聚,并由量变到质变,全球新能源汽车产业链的发展正在步入正向自循环,这将带来优秀车型的涌现以及需求增长斜率的提升,同时新能源汽车供应商的工艺与技术的升级迭代也将加速,更具有技术能力的汽车供应商将获得更广阔的舞台。
车身结构件是车身构造的框架,相当于支撑车体的骨骼,主要起支撑和承载作用,也是车辆其他系统部件的安装基础。涉及产品主要包括后纵梁,A、B、C、D柱,前、后减震器,左、右底大边梁和防火墙、后备箱底板等,极大程度上影响到车辆的行驶品质和被动安全。由于车身结构件一般都是复杂薄壁零件,且需要具有高强度、很好的延展性和较高的可塑性,保证它们在碰撞时有很好的安全性。在满足性能要求的前提下,超薄的壁厚,是技术难度最高的轻量化零部件。
汽车底盘是一个统称,主要是由四大系统组成,即传动系统、行驶系统、转向系统和制动系统四部分组成。汽车底盘铝合金产品主要包括转向节、副车架、轮毂、控制臂、制动气缸、制动卡钳等。汽车底盘作用在于支撑、安装汽车发动机及其各部件、总成,成形汽车的整体造型,作为汽车三大部件之一,在汽车整车占比达27%,位列汽车部件质量排名第三。汽车底盘承载着近70%的汽车总重量,对于汽车行驶性而言,簧下质量每减轻1Kg,带来的效果等效于簧上质量减轻5-10Kg,特别在汽车加速性能、稳定性能及操控性能等方面尤为明显。
随着电动车的快速发展,其对轻量化的需求快速提升。铝合金材料吸能性优于钢材,能够实现较为复杂的结构,并且较好地满足了车身结构件和底盘轻量化件的力学性能要求,是汽车轻量化技术发展中的首选材料。改用铝合金薄壁大型压铸结构件来替代之前钢制的众多的车身结构件和底盘件,一方面可以取得显著的减重效果,另一方面可发挥铝合金良好的成型性能,将多个零件的复杂结构变为只使用一个零件,提升汽车零件的集成度。这样做不仅实现了轻量化(降低燃油车油耗和提升电动车续航里程),而且减少成型和连接环节,缩短生产周期,达到成型尺寸近净化,减少机加工序,节约成本,满足节能环保要求。
铝合金压铸件主要应用在动力系统、底盘系统和车身三个领域,生产过程集合了材料、模具、设备定制和工艺(压铸工艺和热处理工艺)等各项技术能力,因此技术壁垒较高。国际铝业协会数据显示,目前在传统燃油车中铝合金车身结构件渗透率为3%,在纯电动汽车中渗透率达到8%。
公司集合高压铸造、低压铸造和重力铸造等工艺方式,主要从事汽车铝合金精密铸件产品的研发、生产和销售,致力于为全球汽车客户提供轻量化、安全性和可靠性高的产品,主要应用于新能源汽车和传统燃油车的车身结构系统、一体化车身系统、三电系统、底盘系统、制动系统、发动机系统、变速箱系统及其他汽车零部件等。
公司在铝制车身结构件系统和一体化车身系统具有显著先发优势,在铝制刹车卡钳细分领域处于全球领导者地位。公司从2011年开始研发车身结构件产品,通过十年的产品开发和生产,在车身结构件产品领域公司产品的平均良率均能达到95%及以上。大型一体化车身结构件是在原有车身结构件领域进行进一步的开发、设计和整合,公司在相关领域积累了非常丰富的经验。公司是率先在大型一体化车身产品领域获得客户量产项目定点并且完成试模的零部件企业,在2022年四季度已实现产品量产和交付,目前一体化产品良率超过95%及以上,主要客户包括赛力斯、蔚来汽车、理想汽车等,为全国一体化铝压铸车身结构件发展起到引领和示范作用。公司在设备定制开发、材料研发、模具设计、工艺设计及应用等方面积累了丰富的经验。近年来,文灿研究院、广东文灿、天津雄邦已获得广东省或天津市专精特新企业认定。目前公司拥有9000T压铸机4台、7000T压铸机3台、6000T压铸机2台,为公司大型车身结构件奠定了领先的技术和生产优势。报告期内,公司一体化后地板、副车架分别被中国国际铸造博览会授予“优质铸件特别金奖”、“优质铸件金奖”称号,同时,公司获得理想汽车颁发的“2023技术贡献奖(进阶、突破)”。
公司目前在佛山、南通、无锡、天津、重庆、六安、大连、武汉及墨西哥、匈牙利、塞尔维亚、法国等地设有二十个生产基地,已经完成了全球化生产基地布局,是全球领先的汽车铝合金铸件研发制造企业之一。
汽车行业对产品的质量、性能和安全具有很高的标准和要求,汽车零部件供应商在进入整车厂商或上一级零部件供应商的采购体系前须履行严格的资格认证程序,而这一过程往往需要耗费合作双方巨大的时间和经济成本,因此一旦双方确立供应关系,其合作关系一般比较稳定和持久。
依托公司在技术研发、产品质量管理等方面的综合优势,公司与国内外知名汽车整车厂商及一级零部件供应商建立了稳固的合作关系,如大众、奔驰、宝马、奥迪、雷诺等国际知名整车厂商,特斯拉、蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车、广汽新能源等新能源汽车厂商,赛力斯、比亚迪002594)、吉利、长城汽车601633)等国内知名整车厂商,以及采埃孚(ZF)、博世(BOSCH)、大陆(Continenta)、麦格纳(MAGNA)、法雷奥(VALEO)、本特勒(Benteer)等全球知名一级汽车零部件供应商。同时公司还与亿纬锂能300014)、欣旺达300207)等知名电池厂商持续加强合作关系。
国内外知名整车厂商和一级零部件供应商的认可,一方面体现了公司产品在技术、质量等方面的优越性,另一方面也为公司在汽车铝合金压铸件领域建立了较高的品牌知名度,为公司持续快速发展奠定了坚实的基础。
铝合金铸造分为高压铸造、低压铸造和重力铸造三种工艺,公司传统的技术优势为高压铸造,在近年设立江苏文灿后进一步建设发展低压铸造工艺;同时公司2020年完成了法国百炼集团的收购,法国百炼集团核心产品包括汽车制动系统、进气系统、底盘结构件等产品领域的精密铝合金铸件产品,具有系统级的研发能力,产品工艺为重力铸造和低压铸造,核心工艺为重力铸造。
公司通过江苏文灿的建设发展及法国百炼集团的收购完成,实现了技术工艺补齐。目前,在汽车零部件的铝铸件生产中,高压铸造、低压铸造和重力铸造互相不能替代,属于相互补充的工艺方式,法国百炼集团收购完成后,公司工艺能力得到完善,产品品类得以扩充,具体包括新增涡轮增压系统产品线,以及更复杂的铝合金轻量化刹车件、底盘结构件等。更佳的生产制造方案以及更为全面的产品系列将能够更好地满足客户多元化的产品工艺需求,进一步打开公司成长天花板。
车身结构件由于对汽车起支撑、抗冲击的作用,对抗拉强度、延伸率、屈服强度都有着极高要求,材料制备、压铸难度非常大。真空高压铸造工艺在与普通压铸相比,压铸的强度更大,且增加了抽真空操作,可将型腔中的气体抽出,金属液体在真空状态下充填型腔,减少了卷入的气体,铸件可进行热处理,力学性能优于普通压铸件。
车身结构件生产过程集合了材料、模具、设备定制和工艺(压铸工艺和热处理工艺)等各项技术能力,包含很多know-how,因此技术壁垒较高。技术壁垒主要来源于:(1)模具设计开发,车身结构件对模具的精度、结构设计和真空度的要求较高。模具设计和开发能力是公司的主要优势。公司所有车身结构件项目的模具都是自主开发制造的,文灿研究院积累了大量车身结构件的项目经验。(2)高真空压铸工艺的积累,公司采用高真空压铸技术生产车身结构件,该技术使型腔线毫巴以下,压铸出来的产品可以用于热处理,更好地提升材料机械性能。(3)材料制备技术,车身结构件对汽车起支撑、抗冲击的作用,因此对抗拉强度、延伸率、屈服强度都有着极高要求。目前公司已掌握车身结构件铝合金材料的制备技术和材料性能最稳定的区间。(4)热处理工艺,车身结构件对于热处理的参数要求较高,整形难度非常高,公司已积累了较为成熟的高真空压铸件多种热处理技术。
公司多年以来持续研发并提升高真空压铸技术、应用于高真空压铸的模具技术、特殊材料开发或制备技术及相关生产工艺技术,为车身结构件积累了丰富的技术和经验,并且公司所开发和量产的车身结构件系列是比较完整和全方位的,涉及的产品有车门框架、前后梁及侧梁、前后减震塔、扭力盒、扭力盒支架、A柱、D柱等等。
为进一步顺应行业发展趋势,公司于2020年下半年开始布局大型一体化车身件产品,从材料、模具、设备等多方面进行大型一体化结构件产品的研发与定制。目前,公司拥有4500T以上压铸机16台,先后与蔚来汽车、赛力斯汽车和理想汽车共同开发多个大型一体化车身件产品(包括后地板项目、前舱项目、上车身侧围项目等),并顺利进入量产阶段,在大型一体化车身件产品领域位于行业前列,引领行业发展。
公司总部位于广东省佛山市,并在江苏省南通市、江苏省宜兴市、天津市、安徽省六安市和重庆市设有全资子公司,实现了珠三角、长三角、环渤海地区、西南地区的产能服务布局。同时,公司子公司法国百炼集团在全球拥有12个生产基地,分布在墨西哥、中国(武汉、大连、无锡)、法国、匈牙利、塞尔维亚等国家,具有先进的生产设备和综合性的生产能力。公司通过法国百炼集团的收购,完成了全球生产基地的布局,充分接近各大汽车厂商,在物流方面具有优势,有利于公司降低运输成本;同时未来可以根据各个汽车厂商的制造需求在各个生产基地投资建设不同工艺的铸造生产线,方便公司更加高效快捷地服务于中国乃至世界各地的汽车整车厂商和一级零部件供应商,进一步拓展国内与国际市场。
公司自成立以来坚持技术引领,在业内树立了良好的声誉和品牌影响力。尤其公司子公司法国百炼集团有着近60年的发展历程,自成立以来,一直致力于品牌建设,不断通过产品交付、服务打造品牌。法国百炼集团在铝合金铸造汽车零部件,尤其是铝制刹车零部件领域积累了良好的信誉并形成了独有的品牌优势,在铝合金刹车铸件(刹车主缸和卡钳)领域处于全球领导地位。法国百炼集团的品牌优势为公司获得客户信赖打下坚实基础。未来公司将借助其品牌优势继续保持这种发展态势,在全球范围内进一步开拓铝制轻量化汽车零部件市场,巩固行业地位。
强大的技术研发及创新能力是公司持续保持技术领先的基础。随着大型一体化车身件产品的开发和量产,公司与供应商合作开发了性能领先的免热处理材料,保证了产品的优秀性能;同时根据大型一体化车身件产品的生产要求,独立设计开发了多条自动化机器加工线和装配线,与供应商共同开发大型五轴机加工设备,完善了整个工艺流程设计,实现大型一体化车身件产品全自动生产,保证了产品的生产效率。
目前,公司建立了佛山市精密压铸模具文灿工程技术研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省博士后创新实践基地、佛山市压铸工程技术研究开发中心、天津市企业技术中心,致力于新材料开发、精密压铸、精加工技术和工艺的研究,近年来开发了压铸充型过程气体卷入多相流数值模拟、慢压射压铸成形、压铸微观孔洞三维断层扫描等压铸新技术。依托于公司较强的技术研发力量,公司多家子公司获得国家级机械工业科学技术奖,包括技术发明奖(二等)、科技进步奖(三等)。
报告期内,公司实现营业收入510,148.65万元,较上期减少2.45%,实现归属于上市公司股东的净利润5,043.27万元,较上期减少78.77%。
截至报告期末,公司总资产773,578.99万元,较上期期末增长5.24%,归属于上市公司股东的净资产322,387.63万元,较上期期末增长5.82%。
压铸行业是充分竞争的行业。根据全球权威咨询机构ResearchAndMarkets的统计,2019年全球铝合金高压铸造的市场空间约为413亿美元,预计2024年有望增长至597亿元,5年CAGR为7.7%。当前全球汽车高压铸铝零部件行业格局较为分散,主要系高压铸铝零部件品类繁多,供应链层级较多,且有较强的本地配套需求。
目前国内压铸行业的集中度较低,大型压铸企业占比仅为10%左右,我国现有规模大、专业化程度高的压铸企业大部分集中在珠江三角洲和长江三角洲地区,且已经形成了长三角、珠三角、东北三省、西南地区等压铸产业集群,其中以长三角和珠三角的产业集群最为突出,这两个地区经济活跃、配套产业发达,地域优势明显。国内汽车压铸件生产规模较大的企业主要有两类,一类是汽车领域企业的配套企业,从属于下业的集团公司;另一类是独立的汽车精密压铸件生产企业,专门从事汽车精密压铸件的生产,与下游客户建立了较为稳定的长期合作关系。但目前国内大部分铝合金汽车压铸件企业设备水平较低,价格竞争激烈。只有少数规模较大的压铸企业拥有较先进的设备与技术能力,能够生产对力学性能、精密度及质量要求很高的大型铝合金汽车压铸件。
同时,国内从事铝合金汽车压铸件的企业更多专注于高压铸造或者低压铸造、重力铸造中的一种工艺路线上,能根据客户需求很好的运用高压铸造、低压铸造和重力铸造三种工艺路线生产产品的铝合金压铸企业较少。
智能电动汽车横跨汽车、电子、计算机IoT等多领域,作为能源变革与信息变革的交汇点,电动智能汽车将成为继PC、智能手机后的第三代智能移动终端,重新定义人类生活与出行方式。2020年电动化供给端剧变,2021年智能化开启元年,不仅为全面转型的传统车企,也为造车新势力、积极入局的科技互联网企业带来历史机遇;新势力品牌充分运用互联网思维、精选赛道实现突围,华为定位智能电动汽车增量部件供应商,百度、小米先后官宣下场造车,多方携手共促产业蓬勃发展,汽车行业整体呈现“电动加速+智能开启”双重特征,百年汽车行业变革已然来临。随着《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》发布,智能驾驶将落地加速,智能化将进入到新的竞争局面,整车商业模式将进一步重塑。
新能源汽车产业链涵盖上游资源及冶炼、中游材料、下游电池系统以及终端整车,是一个极具纵深和广度的产业链条,新能源汽车不仅已成为全球共识的战略新兴产业,未来还将成为全球合作的重要桥梁。与此同时,轻量化、一体化铸造和智能驾驶将重塑产业格局,未来新能源汽车将成为一个全球需求共振、产品力和政策共促、传统车企和新势力共舞的舞台。近年来中国造车新势力、中国电池和零部件供应商的崛起,离不开企业家精神和工程师红利,高效、务实、产业升级已成为中国供应链、中国制造的关键词。凭借明确的比较优势和长期的积淀,中国新能源汽车产业链上的领军企业正在成长为“全球车企在全球供应系统内的中流砥柱”,不局限于国内建厂,这些企业也正凭借自身的行业“know-how”走出去,围绕海外终端市场或者上游资源国打造全球生产基地。未来,随着新能源汽车产业规模效应、集群效应的聚集,全球资本、人才进一步涌入,技术与商业模式的不断创新,新能源汽车产业链的下游材料、电池、零部件供应商将加速进行工艺、技术迭代和创新,新能源汽车产业将推动整个汽车行业的技术变革和产业革新。
同时,新能源汽车产业链的马太效应将显现,行业将进行深度整合和淘汰,出现差异化的机遇。以技术创新、技术变革为先导,技术能力更强、产品质量更高和成本控制更好的汽车产业链企业将成长为行业龙头企业,细分领域龙头企业的涌现,将加速行业的发展,分享行业快速发展带来的红利。
2024年,公司将继续坚持为高端客户提供高端产品的战略,继续秉承“诚信为本、追求卓越”的经营理念,立足在汽车铝合金精密压铸件领域积累的经验和技术,继续增强自主研发与创新能力,抓住“汽车轻量化”、“新能源汽车”、“大型一体化铸造技术”等的发展机遇,开发新技术产品,优化产品结构,拓展现有业务市场份额,坚持高质量发展,致力集高端汽车铝合金精密压铸件研发、生产、销售和服务为一体的具有全球竞争力的创新型企业。
2024年,是公司发展的重要时期,公司将严格执行发展战略,坚持高质量发展,提高盈利能力,用匠心和创新为行业发展和公司股东创造更大的价值,打造公司在压铸行业新的战略高度,同时,公司将积极利用资本市场进行再融资,解决公司快速发展中的资金问题,保证公司整体的资金运营安全。
为实现上述经营目标,公司将不断优化运营管控,提升资产运营效率。具体策略和行动包括:
2024年,公司多个客户的车型将进入到批量生产交付期,将大幅提升公司各个工厂的产能利用率,尤其是超大型一体化结构件产品订单将大幅提升,公司大吨位压铸机将进入满负荷生产阶段。为满足客户的订单需求,公司目前共有1100T-4500T大型压铸机75台、6000T压铸机2台、7000T压铸机3台,9000T压铸机4台,公司将积极制定生产计划,匹配压铸和机器加工生产产能,并进一步通过技术进步提升生产效率,保证产品良品率,快速响应市场和客户的各种需求和变革,提升公司的业绩表现。
同时,公司将持续推进多项成本改善措施,将成本管理深入到从研发开始至项目周期结束。通过技术与工艺改善、推行标准化作业、生产自动化、提升质量水平、优化供应商资源、节能降耗、提升刀辅料寿命等一系列费用控制措施,提高公司盈利水平。
2024年,公司将利用在汽车轻量化和大型一体化结构件产品的积累优势,加强新能源汽车客户、大型一体化结构件产品的开拓和开发,建立战略客户积累和产品定点优势;以更具技术实力的产品为先导,进一步加强电池盒箱体产品和底盘结构件产品的研发、开拓和市场营销;同时为满足商用车轻量化市场的需求,进一步开拓知名的商用车客户,为商用车客户提供质量更优的大型轻量化汽车零部件。
2024年,公司新布局的安徽工厂、重庆工厂和佛山第二工厂都进入快速建设阶段;截至目前安徽工厂已经初步完成厂房建设,进入到装修和设备进厂阶段;重庆工厂和佛山第二工厂都进入到施工阶段,预计2024年完成厂房建设。同时,公司在赛力斯汽车超级工厂内租赁其厂房投资建设的高压铸造车间已经于2023年4季度进入到运营生产阶段,这个车间以赛力斯汽车为主要服务客户,定位于生产超大型一体化结构件产品,目前已布局7000T-9000T压铸机共4台,是公司与赛力斯汽车尝试的一种新型合作模式——“厂中厂模式”,该模式在客户充足订单的支持下,将进一步降低生产成本、提升生产效率,深度绑定,建立起全新的合作共赢新模式,进一步提升公司的综合竞争力。
法国百炼集团在全球原有10个工厂,分别为墨西哥2个、匈牙利3个、塞尔维亚1个、法国1个及中国3个,公司收购百炼集团后,根据公司业务发展规划,百炼集团增设了2个工厂,位于江苏宜兴和墨西哥圣米格尔。2024年,公司将进一步完善百炼集团的组织架构调整,提升百炼集团的运营和管理效率,同时将持续邀请百炼集团的管理和工厂运营团队来到中国,了解和学习中国市场目前的产业发展趋势和产品情况,加强双方的人员交流和相互轮岗,深层次地融合。公司将与百炼集团进一步分析整合客户和产品,解决其墨西哥生产问题,并利用其地理位置优势,有序开展高压铸造工艺生产线和重力铸造工艺生产线在国外和国内工厂的投资建设工作,进一步拓展公司的全球属地化服务能力,全面加速本集团全球化进程。
2024年,公司将继续拓展融资渠道,利用资本市场进行再融资,积极推进公司再融资项目的进展,持续优化公司的融资结构,提升公司的盈利能力,巩固行业领先地位。
公司主要从事汽车铝合金精密铸件的研发、生产和销售,近年来,受国际、国内经济形势的影响,我国汽车产量增速波动较大,2017年产销量达到阶段峰值,随后市场连续三年下降,进入转型调整期,2021年结束“三连降”开始回升。汽车行业受宏观经济影响较大,若未来全球经济和国内宏观经济形势恶化,汽车产业发生重大不利变化,将对公司短期生产经营和盈利能力造成不利影响。
公司产品主要原材料为铝合金。国际国内铝价历史上呈现一定波动性。受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响,未来几年铝价变动仍存在一定的不确定性。公司产品的定价方式系以成本加成为基础,一般会定期根据铝价的变动进行调整,但若铝价短期内发生剧烈波动,公司产品价格未能及时调整,可能给公司经营业绩带来不利影响。
铸造行业是充分竞争的行业,市场化程度较高,竞争较为激烈,市场集中度较低,产品存在竞争加剧趋势。近年来,随着下游新能源汽车产业的快速发展,同行业公司亦积极调整产品结构、扩张产能,可能导致市场竞争程度和产品同质化程度加剧,进而导致行业整体盈利空间缩窄。如果公司在激烈的市场竞争中不能保持在技术工艺、生产管理、产品品质以及成本管控等方面的优势,将会面临订单减少、销售收入下降及盈利能力下滑的风险。
公司的营业收入相对集中于少数大客户,存在客户相对集中的风险。2021年度、2022年度和2023年度,公司对前五大客户(按合并口径计算)的营业收入分别为196,167.24万元、248,555.30万元和252,390.61万元,占当期主营业务收入的比重分别为48.49%、48.35%、49.47%。尽管公司产品销售不存在对单一客户的依赖,未来如果主要客户由于自身原因或宏观环境的重大不利变化减少对公司产品的需求,而公司又不能及时拓展新的客户,公司短期内将面临着订单减少进而导致收入和利润水平下滑的风险。
公司业绩受宏观经济环境、行业下游需求、行业竞争格局、公司技术创新能力和公司成本管控等内外部因素影响,近年来国际贸易形势亦发生较快变化,如果未来宏观和行业等因素发生重大不利变化,且公司不能采取有效的应对措施,该等因素将可能负面影响公司持续经营能力,则公司未来业绩面临增速放缓风险,如果上述单一风险因素出现极端情况,或诸多风险同时集中释放,可能导致公司经营业绩下滑。
公司用于生产的主要原材料为铝合金和配件,其中又以铝合金为主。鉴于采购价格、运输路径以及客户质量审核等方面的考虑,向公司提供铝合金的供应商较为固定,且主要集中在前五家铝合金供应商。公司通过与主要供应商建立长期稳定合作伙伴关系,有效保证了原材料的质量、降低了原材料成本、形成了稳定的供货渠道。但如果主要原材料供应商与公司业务合作关系发生变化,不能及时足额保质地提供原材料,将在一定时间内对公司生产经营造成不利影响。
公司在长期的生产经营中培养了一批具有高素质的产品开发、生产、销售和管理人才,公司的发展在很大程度上依赖这些人才。人才的流失不仅影响公司的正常生产经营工作,而且可能造成公司的核心技术的泄密,从而对公司的正常生产和持续发展造成重大影响。公司通过提供有竞争力的薪酬、福利和建立公平的竞争机制,营造开放、协作的工作环境和企业文化氛围来吸引人才、培养人才。但是,随着同行业人才争夺的加剧,一旦公司的核心技术人员、销售和管理人员流失,或者在生产规模扩大之后不能及时吸纳和培养公司发展所需的人才,都将会构成公司经营过程中潜在的人力资源风险。
公司于2020年收购原巴黎泛欧交易所上市公司百炼集团,其作为全球领先的汽车铝合金铸件研发制造企业之一,在大连、武汉及墨西哥、匈牙利、塞尔维亚、法国等地设有多个生产基地,助力公司实现了全球化的生产布局。在完成上述收购后,公司资产及业务规模持续扩大,并积极推动与百炼集团的协同与整合工作,对公司经营管理能力提出了更高的要求。若公司不能及时有效提高自身的管理水平,建立一支具有国际化经营能力的管理队伍,使之与迅速扩大的业务规模相适应,则将影响到公司的应变能力和发展活力,存在相关整合计划无法顺利推进或整合效果不能达到预期、人员流失、业务中断、客户关系受到影响的风险,进而削弱公司的竞争力,给公司未来的经营和发展带来较大的不利影响。
近年来,全球对汽车行业的产品质量和安全的法规及技术标准日趋严格,我国亦陆续颁布了《缺陷汽车产品召回管理条例》《家用汽车产品修理、更换、退货责任规定》等相关规定。凭借先进的制造技术和严格的质量管理,公司未发生因自身产品质量问题导致汽车召回的重大事件,但若未来公司产品出现重大质量问题,则公司将面临一定的赔偿风险。
近年来,为了适应消费者需求、节能减排,汽车制造企业广泛采用新技术和新材料。轻量化作为汽车节能减排的有效手段,是汽车制造业未来发展的主要方向。在轻量化金属中,铝合金因其较低的密度和优质的性能,在大幅降低车身重量的同时兼具突出的安全性能,成为近年来主流车身新型材料。虽然汽车行业对产品质量的稳定性、可靠性有着极高要求,主要汽车零部件采用新技术、新材料需要漫长的验证时间,但若未来汽车零部件生产技术和生产材料发生变更性发展,而公司的生产技术和设备无法适应,则将给公司经营带来重大不利影响。
公司通过开展外延式并购发展,于2020年收购原巴黎泛欧交易所上市公司百炼集团,并确认了较大规模的商誉。截至2023年12月末,公司商誉的账面价值为28,209.03万元,根据《企业会计准则》规定,本次交易形成的商誉不作摊销处理,但需在每年年度终了进行减值测试。若出现宏观经济波动、市场竞争加剧或百炼集团经营不善等情况,或百炼集团面临的贸易政策、产业政策、外汇政策等发生较大不利变动,可能会引起百炼集团业绩不及预期。上市公司因此存在商誉减值的风险,进而对公司当期损益造成不利影响。
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